RBC：明年中利率可能降至2%！5年固定利率低至3.99%？

据financialpost报道：随着加央行将隔夜利率降至3.75%，基准贷款利率来到了5.95%。

皇家银行（RBC）、道明银行（TD）、蒙特利尔银行（BMO）、丰业银行（Scotiabank）、加拿大帝国商业银行（CIBC）和国家银行这六大银行均表示，已将其优惠利率从6.45%下调至5.95%。

知名经济学家预测，由于经济疲软的迹象持续累积，加拿大央行可能会降息至比许多人预测的更低的水平，今年底至明年隔夜利率将进入2%-3.25%的“中性利率”时代。

 

本轮降息周期可能结束在2%？

周三的50个基点“大幅”降息将央行基准贷款利率降至3.75%，仍远高于其中性利率区间2.25%至3.25%——即借贷成本既不加速也不放缓经济的水平。

然而，由于经济在各个领域出现了令人担忧的信号，Rosenberg Research & Associates Inc.和加拿大皇家银行的经济学家认为，政策制定者可能会对这些紧急信号作出反应，将利率降至2%甚至更低，具体时间可能是到到明年年中。

Rosenberg Research的创始人David Rosenberg在关于加拿大央行降息的报告中表示：“对于一个处于剩余供给状态的经济体来说，中性利率之上的政策利率是完全不协调的。这种状况预示着利率不会高于2%，而且很可能更低。”

图源：Bloomberg

加拿大皇家银行的经济学家Claire Fan同意Rosenberg的观点，认为在当前经济压力信号不断增加的情况下，本轮降息周期应结束在2%。

在其他六大银行中，终端利率预测从加拿大道明银行和加拿大帝国商业银行的2.25%到加拿大蒙特利尔银行的2.5%，再到加拿大丰业银行的3%。根据Bloomberg的数据，后者的预测更符合市场目前对终端利率在2.75%至3%的预期。

图源：MORTGAGELOGIC.NEWS

预测依据：提振需求和经济

那么是什么经济压力因素让Rosenberg和Fan做出如此独特的预测？

加拿大皇家银行的Fan预计，2025年国内生产总值（GDP）增长率为1.3%，远低于加拿大央行在最新《货币政策报告》中预测的2.1%。对于今年，加拿大皇家银行预计GDP增长率约为1%，而央行预测为1.5%。

Fan还表示，加拿大失业率将在未来几个季度上升至7%，并且活动的减弱将带来更多的2025年通缩压力。目前失业率为6.5%。

Rosenberg的经济红色信号包括加拿大央行声明中反复提到的“剩余供给”问题，这表明生产的商品超过了消费量。政策制定者表示预计这种情况将持续到2026年。

Rosenberg指出，在COVID-19疫情之前，利率为1.75%，而没有通缩性产出缺口的情况下，GDP和通货膨胀较低，但失业率较高。

他表示：“未来的降息路径可能存在争议，但终点是确定的。”

图源：MORTGAGELOGIC.NEWS

浮动利率正在下降，固定利率尚待跟进

周三降息后，如今，加拿大最低广告的浮动利率为4.70%（有保险）和5.10%（无保险）。

使用浮动利率的按揭贷款人已经陆续看到了利率的下降，固定利率尚未体现降息成果。

相比之下，公开报价的最低固定利率为五年期，分别为4.09%（有保险）和4.64%（无保险），差强人意。

浮动利率正在下降，但固定利率则有所不同，不受加拿大央行的直接控制。若要固定利率进一步大幅下降，市场需要相信通胀将显著低于目标水平，并且失业率将急剧上升。但目前尚无定论。

尽管央行像圣诞老人一样带来了降息的“礼物”，获得房贷审批却并没有变得更容易。政府的压力测试仍然要求借款人证明他们能承受六个百分点左右的利率，这取决于房屋贷款。

要让房地产市场真正起飞，还需要借款人能获得实质性更高的贷款额度，这要求压力测试利率降至5.5%左右或更低。

 

延长摊销期多付多少利息

延长房贷抵押贷款的摊销期是联邦政府为使加拿大人更能负担得起住房而推出的几项措施之一。联邦财政部长方慧兰（Chrystia Freeland）在9月16日表示：“这是为了让加拿大年轻人、首次购房者更容易拥有第一套房子。”

这额外的5年时间可以帮助一些首次置业者进入市场，但成本也会增加。

下面详细计算了如果将25年期房贷改为30年期房贷，预计需要多付多少利息。按4.5%的利率计算，一笔95万加元的房贷所支付的利息总额将是：

• • 20年期约为492,441加元
  • 25年期约为634,123加元
  • 30年期约为782,864加元

每月按揭还款额为：

• • 20年期约为6,010加元
  • 25年期约为5,280加元
  • 30年期约为4,814加元

可以看出，30年分期付款计划对开发商和银行来说是个好消息，但最终购房者将付出增加利息费用的代价。

从25年期转为30年期的人每月将少支付466加元。然而，这将需要额外的5年时间来偿还，利息支出将增加148,471加元。

Butler Mortgages抵押贷款公司的抵押贷款经纪人巴特勒（Ron Butler）认为， 虽然30年期抵押贷款未必是一个好的选择，但却是必要的。

巴特勒说：“加拿大人越来越买不起房了，这让我们的年轻人望而却步。为了给年轻人一丝机会，你需要给他们提供30年的分期付款，遗憾的是，这意味着要支付大量额外的利息。”

较长的抵押贷款期限可能会帮助一些加拿大人进入房地产市场，但重要的是要提前计算一下，看看额外5年的需要多付多少钱。对于30年期的抵押贷款，购房者可以尝试每个月额外多付款，或者尽可能多提前还款，以减少贷款余额。

来源：大温炬焦综合