加拿大房主房贷扛到崩溃！但央行“见死不救”！再降息遥遥无期

《财经邮报》近日的一篇文章指出，加拿大房主在溺水边缘挣扎，但央行不给“房贷受困者”递救生艇，降息遥遥无期。加拿大的经济就像电影《Call of Duty》中的僵尸：很难被彻底破灭。

回到去年春天，当时大多数经济学家预测，我们将在今年7月迎来一次降息，一些人甚至预言加拿大此时已经陷入全国性衰退。

但事实是，我们既没有恢复繁荣，也没有崩盘，只是尴尬地处于一种“经济悬浮”状态。

从积极的一面来看，失业率意外下降，6月新增就业约为8.3万个；消费者信心有所改善；根据经济合作与发展组织（OECD）的数据，加拿大的综合领先指标正在上升；此外，加拿大也成功避开了特朗普关税“烟火”所带来的大部分经济冲击。

然而，尽管上述指标表现尚可，加拿大经济依然处于“勉强维持”的状态，正如上周四公布的仅0.1%的GDP增长所体现的那样。

而对那些被高额抵押贷款压得喘不过气的房主来说，加拿大经济“尚有脉搏”并无多大安慰。这些人可能连看到一根救命稻草都会击掌庆祝，只要它能带来降息的消息。

遗憾的是，加拿大央行目前并不会提供“救生艇”。根据法律，央行必须优先考虑更宏观的目标：即全国范围内的通胀水平。在平均核心通胀回落至2.5%中段水平之前（目前为3.05%），央行这支“骑兵部队”可能不会出现，甚至永远不会出现。

即便真的还有降息空间，加拿大6万亿加元的债券市场预计幅度也不会大。

衍生品交易员目前甚至未完全计入一次完整降息的预期，只有在经济“掉下悬崖”时，他们才可能将更多宽松政策因素纳入价格。

而可能阻碍降息的因素包括：联邦政府的大规模赤字支出、输入型通胀或汇率引发的价格上涨。尤其是关税带来的通胀风险依然存在，而且往往需要几个月才会在官方数据中全面显现。

若要利率出现实质性下降（比如按揭利率降至“2字头”），可能需要以下其中一个不速之客：

A：经济驱动的经济衰退

B：全球危机

全球经济危机大约每5到10年就会出现一次，但没有人能够准确预测何时发生。

从以往经验看，经济性衰退通常由政策失误引发。TD道明银行经济研究部门指出，历史上的例子包括：

• • 双底衰退（1981年7月–1982年11月）
  • 海湾战争衰退（1990年7月–1991年3月）
  • 千禧年初期衰退（2001年3月–2001年11月）

在上述几个衰退期间，隔夜利率从衰退前三个月起平均下降了400个基点。

这相当于平均下降39%（此处为相对百分比，而非绝对百分点）。

不过由于当前利率本就处于低位，加上家庭与经济杠杆更高，因此以比例来衡量更为合理。若加拿大央行将当前2.75%的隔夜利率削减39%，相当于降息约100个基点。

这样的降息力度相当可观。对于一笔剩余20年摊还期的贷款来说，每欠10万加元，5年内可节省超过4600加元的利息支出。

但再次强调，若要获得这样的降息幅度，前提很可能是全球危机或严重衰退——并非人人所希望看到的情形。

这种级别的衰退通常意味着成千上万的失业与家庭破产。联邦政府将不惜一切代价避免这种情况出现。所谓“不惜一切代价”，指的就是他们必要时会直接“开动印钞机”。今年秋季的联邦预算公布时，或许我们就能看到印钞速度到底有多快。

与此同时，对于那些在高利率泥潭中挣扎、却等不到降息的人来说，仍有以下11种应对方式：

• • 寻求专业按揭经纪人，评估再融资选项
  • 砍掉开支，比如昂贵的汽车贷款
  • 使用按揭跳过付款（skip-a-payment）功能（如果有的话）
  • 临时依赖信用额度周转
  • 考虑申请第二按揭
  • 分租房屋：找房客分摊房贷负担
  • 若年满55岁，可探索反向按揭
  • 增加兼职收入
  • 变卖其他资产（尽可能避免动用注册退休储蓄账户RRSP，除非经济极度困难或面临按揭违约风险）
  • 寻求信用顾问协助重组债务
  • 考虑缩小住房规模
  • 向贷款方申请暂时延长摊还期，并请求免除罚金，说明财务困难情况

除非采取以上措施，否则在通胀依然高于央行目标的情况下，许多人只能被迫熬过这波高利率周期。请记住，未来的降息可能来得很晚——甚至根本不会来。不要指望它按时敲门。

来源：超级生活综合