BMO警告：房贷固定利率已经触底，可能不会随央行降息而下降！

据globalnews报道：加拿大央行本周三宣布降息50基点，不过，专家警告称，“顽固”的固定抵押贷款利率可能不会下降。

周三，央行连续第二次将政策利率下调半个百分点，在 2024 年连续五次降息后，加拿大央行的基准利率目前为 3.25%。不过，专家们表示，加拿大央行最近的大幅降息预计不会立即缓解加拿大固定抵押贷款市场的压力。

尽管与央行基准利率挂钩的借贷成本大幅下降，但 BMO 银行高级经济学家 罗伯特·卡夫契奇（Robert Kavcic） 在周四（12月12日）给客户的一份报告中警告称，加拿大的固定抵押贷款利率可能已经触底。

虽然持有浮动利率债务（如签订浮动房贷利率和房屋净值信贷额度Line fo Credit）的加拿大人的利率将随着加拿大央行降息 50 个基点而立即下降，但卡夫契奇 警告称，那些签订固定利率抵押贷款的人可能不会看到同样的宽松政策。

这是因为固定利率抵押贷款并不直接受加拿大央行政策利率的影响。央行基准利率的变化将会通过影响债券收益率间接影响市场，而贷款机构则用债券收益率来为固定抵押贷款产品定价。

卡夫契奇指出，在本周三，即央行宣布降息50基点之际，加拿大政府五年期债券收益率实际上是小幅走高。

卡夫契奇表示，尽管经济学家普遍预期明年会进一步降息，但市场已经将明年6月份再降50个基点的幅度纳入了定价。

他认为，除非对加拿大央行的预期发生急剧变化，否则五年期国债收益率可能不会有太大的“下行空间”。

进一步说，“在经济表现良好的情况下，抵押贷款利率的低点可能已经到来，”他说道。

利率比较平台Ratesdotca 抵押贷款和房地产专家 Victor Tran 告诉《环球新闻》（ Global News），过去三四个月，债券收益率和固定抵押贷款利率都“相当顽固”。

Tran 表示，最近几周，固定抵押贷款利率略有上调或下调，但基本徘徊在 4% 的低位至中位区间。

进入 2025 年，他预计购房者和房贷续期者可能会看到利率降至 3% 的高位区间，但他也警告称，贷方目前“谨慎行事”。

加拿大央行周三强调，与美国的贸易不确定性是一个重大问号，使得经济预测变得困难。

专家本周告诉《环球新闻》，如果最终按照威胁实施25%关税，对加拿大经济造成的打击将迫使央行大幅下调政策利率以减轻打击。

Tran 表示，如果美国大幅加关税成真，央行利率路径大幅下调，贷款机构虽然不希望在固定利率抵押贷款产品上做出重大调整，但也不得不退让。

但由于加拿大央行政策利率仍呈普遍下行趋势，卡夫契奇 和 Tran 都指出，市场上固定和浮动抵押贷款利率之间的利差正在缩小。

近年来，加拿大央行迅速提高政策利率，而浮动利率抵押贷款的定价一直高于固定利率抵押贷款，但近几个月来，浮动利率抵押贷款的定价已经接近一些固定利率贷款。

Tran 表示，这改变了一些关注房地产市场或 2025 年初到期续约者的主意。

到底是签固定还是浮动，这非常难选择。

“这有点困难，因为现在它们相当接近了，”他说。

“很多客户都很难决定是锁定固定利率并保持一定稳定性，还是选择浮动利率并希望在未来几个月左右领先。”

 

前加拿大央行行长严正声明：加拿大已陷入经济衰退

据dailyhive报道：前加拿大央行行长斯蒂芬·波洛兹（Stephen Poloz）表示，加拿大目前正处于经济衰退之中。他于本周二在律师事务所奥斯勒·霍斯金与哈考特（Osler, Hoskin & Harcourt LLP）举办的网络研讨会上作出了这一声明。

“我想说的是——我们正在经历衰退，而且并不是所谓的‘技术性衰退’。”波洛兹说道。

他说，“技术性衰退的定义是连续两个季度的负增长，而我们并没有经历这一情况。但原因是大量新移民涌入，他们消费基本生活用品，这在一定程度上推动了消费增长。”

经济衰退通常被定义为经济活动显著、广泛且长期的下降。通用标准是连续两个季度的国内生产总值（GDP）负增长。

人均GDP连续六个季度下降 

上周五，加拿大统计局（Statistics Canada）报告称，加拿大人均GDP连续第六个季度下降，最新数据跌幅为0.4%。

波洛兹指出，加拿大人正在减少支出，因为生活成本在近期通胀期间飙升了30%。他还表示，通胀速度比预期更快下降也是经济衰退的一个信号。

消费者债务创新高，生活成本压力加剧 

据Equifax的最新报告，加拿大消费者债务水平在上季度创下新高，总额约为2.5万亿加元。高昂的生活成本迫使一些加拿大人采取极端措施，例如一位贫困的残疾卑诗省男子不得不与室友共享一间卧室。

为了缓解加拿大人因高昂生活成本面临的压力，联邦政府在11月宣布对食品杂货和其他产品实施为期两个月的商品及服务税（GST）减免。但波洛兹认为，这种措施只能提供短期纾困，而非长期解决方案。

“有很多其他方式可以更持久地提振经济，”波洛兹说道。“这种‘派发补贴’的做法就是授之以鱼，而不是授之以渔。”

住房危机或推动经济陷入衰退 

波洛兹并非唯一一位认为加拿大陷入衰退的专家。牛津经济研究院（Oxford Economics）近期的一份报告也指出，持续的住房危机可能已经将加拿大经济推入衰退。

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来源：加国君综合